Интервью председателя ПРБ Эдуарда Косовского
— Традиционно начало года — это время подводить итоги и начинать воплощать в жизнь новые планы. С какими показателями вступила в новый год финансовая система? Что удалось реализовать из намеченного Приднестровскому республиканскому банку как главному финансовому регулятору в минувшем году? Довольны ли Вы как руководитель достигнутыми результатами?
— Деятельность Центрального банка достаточно открыта и регулярно освещается в средствах массовой информации. В течение прошедшего года в различных интервью, пресс-выпусках уже подводились и промежуточные итоги, раскрывалась и суть реализуемых мероприятий. Поэтому мы, скорее, обобщим всё и кратко подытожим.
В целом финансовая система сработала хорошо. Приднестровский банковский сектор в очередной раз продемонстрировал свою устойчивость и успешно справлялся со всеми возложенными на него функциями. Для примера, объём кредитов, предоставленных юридическим и физическим лицам, за год увеличился практически на треть. За это же время величина средств, размещённых населением и предприятиями на срочных счетах, возросла на 20%. О чём говорят эти цифры? Прежде всего о том, что люди доверяют нашим банкам, активно интересуются предлагаемыми продуктами, расширяют сферу использования в повседневной жизни банковских услуг. И это не может не радовать.
Что касается реализации основных целей, обозначенных на 2013 год, то после стабилизации ситуации по итогам 2012-го главной задачей стало закрепить и развить достигнутые позитивные тенденции в финансовой сфере. В связи с этим основные усилия ПРБ были сконцентрированы на следующих направлениях.
Во-первых, сохранение стабильности на валютном рынке, недопущение развития инфляционных процессов, расширение задействованности в обороте приднестровского рубля. Для решения этой задачи официальный курс доллара на протяжении всего года находился на уровне 11,10 рубля ПМР. Среди мероприятий, реализованных в целях повышения привлекательности национальной валюты, стоит отметить, что уже с начала 2013 года мы ввели требование формировать обязательные резервы и страховые фонды кредитных организаций исключительно в рублях. В качестве результата у нас зафиксированы минимальные темпы инфляции, стабильность валютного рынка. Постепенно восстанавливается доверие к приднестровскому рублю, в том числе и как к средству сбережения.
Во-вторых, развитие рыночных рычагов регулирования денежно-кредитной сферы, предложение банкам дополнительных направлений вложения свободных денежных средств с целью недопущения давления на валютный рынок.
Для этого в нашу практику были введены такие инструменты, как депозиты овернайт, депозитные аукционы, выпуск облигаций ПРБ, ломбардное кредитование. Как показал опыт их применения, кредитные организации оценили предложенные инструменты и активно пользовались ими на протяжении всего года.
В-третьих, стимулирование потока финансовых средств в реальный сектор в условиях нехватки собственных и инвестиционных ресурсов. В сложившихся кризисных условиях первоочередная задача Центрального банка — обеспечить экономику денежными средствами. Так как в нашем распоряжении имеются инструменты, скажем так, непрямого воздействия на реальный сектор, то в данном случае промежуточным звеном является банковская система.
Для достижения поставленной задачи ПРБ был предпринят целый комплекс мер. С одной стороны, мы последовательно снижали ставку рефинансирования (в настоящее время до 4,5% годовых). В мировой практике это признанный ориентир стоимости ресурсов на рынке, которые, по нашей оценке, в республике сегодня имеют потенциал к снижению, т.к. налицо значительная маржа банков между стоимостью привлекаемых и размещаемых ресурсов. С другой, постепенно вливали в экономику дополнительные средства, естественно, не в ущерб валютным резервам и другим макроэкономическим параметрам. В данном направлении реализован только первый этап, и говорить о том, что достигнуты поставленные цели, ещё рано.
Доволен ли я как руководитель полученными результатами? Тут двоякое чувство. С одной стороны, сделано немало. С другой, не всегда предпринятые действия дают сиюминутный эффект, гораздо чаще они принимаются с долгосрочным прицелом. Поэтому вопрос, закрепится ли сформировавшаяся тенденция, будут ли работать запущенные механизмы, не снимается с повестки дня. Скажем так, в целом я удовлетворён проделанной работой, но при этом чётко осознаю, что расслабляться не время, и впереди ещё много нерешённых вопросов.
— Давайте разовьём эту тему. Какие планы у Приднестровского республиканского банка в 2014 году?
— Приоритеты в целом остаются прежними, но немного смещаются акценты. В первую очередь, сохраняется задача поддержания стабильной ситуации на валютном рынке и в сфере курсообразования. При соблюдении данного условия усиливается значение такой целевой установки, как закрепление и удержание на низком уровне инфляционных процессов. Кроме того, продолжится реализация мероприятий, направленных на улучшение экономических условий ведения бизнеса, прежде всего в области расширения доступности кредитных ресурсов для хозяйствующих субъектов.
— Правильно ли я понимаю, что на 2014 год среди целей Центробанка будет фигурировать контроль инфляции? Можно ли говорить, что это новое направление Вашей деятельности?
— В какой-то степени Вы правы, но не во всём. Инфляция как экономическое явление всегда находилась в поле зрения ПРБ. И это естественно, так как её уровень является важнейшим макроэкономическим показателем, характеризующим степень обесценения на потребительском рынке национальной валюты. Мы детально изучали природу инфляционных процессов в Приднестровье, чтобы выявить как факторы, их обуславливающие, так и рычаги, на них влияющие. Можно сказать, что о природе приднестровской инфляции мы знаем если не всё, то очень многое. Накопленные знания, изученный международный опыт позволяют расширять целевые установки деятельности Центрального банка. Кстати, все эти планы были озвучены на страницах именно вашей газеты уже в 2012 году. Безусловно, что это процесс не одного года, для его реализации требуются определённые условия. Почему же вопрос встал именно сейчас?
Дело в том, что за последние два года нам удалось создать макроэкономические предпосылки для перехода от простой констатации фактов к регулированию инфляционных процессов. В первую очередь, это выражается в минимизации влияния внутренних, зависящих от действий органов власти и управления факторов. Стабильность курсообразования, денежного обращения снизила воздействие монетарного фактора до минимума. Кроме того, внятная тарифная политика позволяет просчитать и держать под контролем данный аспект инфляционной составляющей. В результате, за два года мы пришли к минимальному уровню годовой инфляции за всю историю статистических наблюдений в Приднестровье — 3,6%. Следует отметить, что это один из лучших показателей и в целом по СНГ. Так, например, в Молдове инфляция сложилась на отметке 5,2%, в России — 6,5%, в Беларуси — 16,5%. По-моему, цифры более чем красноречивые. Поскольку в 2014 году планируется сохранение государственной парадигмы, в том числе базовых установок в экономике и в социальной сфере, Приднестровский республиканский банк считает возможным определение целевого ориентира по инфляции на текущий год на уровне 4% с допустимым отклонением ±1%.
— Но ведь это ниже официального прогноза на 2014 год — 7%.
— Да, предлагаемый параметр, не скрою, очень жёсткий. Но в какой-то мере мы ставим себе такую планку преднамеренно, этот ориентир будет держать нас в тонусе до конца года, и для его достижения необходимо будет приложить максимум скоординированных усилий совместно с Правительством. Ну и, конечно, стоит подчеркнуть, что немаловажным фактором, который во многом определит возможность реализации намеченных планов, станет стабильность ситуации как внутри республики, так и за её пределами.
— Скажите, существует ли взаимосвязь между озвученными направлениями деятельности Центрального банка в 2014 году?
— Безусловно. В общих чертах эту взаимосвязь можно представить следующим образом. Стабильность на валютном рынке позволяет минимизировать влияние на инфляцию монетарных факторов, снизить девальвационные и инфляционные ожидания экономических агентов и населения. В свою очередь, низкая инфляция является прямой предпосылкой для снижения стоимости кредитных ресурсов. Помимо этого, понимая всю значимость для формирования благоприятного экономического климата такой составляющей, как стоимость заёмных ресурсов, ПРБ уже в 2013 году начал проводить целенаправленную политику в данном направлении. Одной из важнейших мер, как я говорил ранее, стало последовательное снижение ставки рефинансирования: с 7,0% на начало года до 4,5% - на конец. 2014 год должен стать периодом перелома и в процентной политике коммерческих банков.
Взвесив совокупное воздействие всех вышеупомянутых факторов, принимая, естественно, во внимание другие группы риска, банкам необходимо прийти к осознанию того, что они являются неотъемлемой частью внутренней экономической среды и в качестве полноценных финансовых институтов способны формировать условия этой среды, занимать более активную позицию. Сейчас высокие ставки по кредитам ограничивают возможности развития предприятий, становятся настоящим тормозом на пути любых преобразований. Такая ситуация является неприемлемой. Поэтому я думаю, что в 2014 году нам удастся её переломить и начать процесс изменений в лучшую сторону.
— Хотелось бы немного вернуться к валютному курсу и задать вопрос, может быть даже более теоретического плана. Как известно, у Приднестровья хронически несбалансированный платёжный баланс, импорт товаров в разы превышает экспорт. За счёт чего в этих условиях удаётся поддерживать курс, ведь некоторые эксперты говорят, что рубль удерживается большей частью искусственно, и на самом деле его реальное соотношение с долларом гораздо выше. Насколько это верно и что происходит на самом деле?
— Теоретически верно. Однако никакая теория не учитывает всего многообразия факторов, которые влияют на ту или иную ситуацию. Жизнь гораздо богаче и сложнее любой теории. Конечно, если смотреть поверхностно, то вообще сложно представить, как может жить государство с таким платёжным балансом. Но давайте рассмотрим более детально, из чего он складывается.
Всем известно, что в приднестровском импорте значительную долю занимают поставки природного газа. И ни для кого не секрет, что позиция Российской Федерации в вопросе его оплаты достаточно лояльна. Учитывая условия функционирования нашего государства, Россия не выставляет на данном этапе жёстких требований по его оплате. Поэтому, если мы, условно говоря, исключим влияние «топливного» фактора, то дефицит торгового баланса Приднестровья (то есть превышение импорта над экспортом) сокращается на порядок. А оставшаяся часть покрывается средствами, поступающими на территорию республики по различным каналам финансового счёта (трансферты, ссуды
— Раз уж Вы затронули тему золотовалютных резервов, то актуальным будет следующий вопрос. В России сейчас прокатилась волна отзывов лицензий у коммерческих банков, и, как говорят, процесс будет продолжаться. В связи с этим нет угрозы сохранности ресурсов Центрального банка?
— Хочу развеять все Ваши опасения: на нас ситуация на российском финансовом рынке не отразилась. В ПРБ действует специальный регламент, устанавливающий основные принципы управления золотовалютными резервами. Главным является принцип сохранности. Поэтому при выборе контрагента проводится его тщательная проверка на соответствие всевозможным критериям надёжности. Как правило, это крупные, системообразующие государственные банки, таким образом, гарантом их стабильности и надёжности выступает непосредственно российское государство.
— Мы осветили достаточно большой круг вопросов. Я думаю, что Ваши ответы позволили сформировать у читателей представление о том, какую политику Приднестровский республиканский банк будет проводить в 2014 году. Успехов Вам во всех начинаниях, и надеемся на новые встречи.
— Я благодарен вам за возможность на страницах самой читаемой в Приднестровье газеты подвести итоги ушедшего года и поделиться своими планами на будущее.
Газета «Приднестровье». Беседовал А. Петров.
