В ПРБ СЧИТАЮТ, ЧТО В ОСНОВЕ РОСТА ИНФЛЯЦИИ В 2009 ГОДУ – МАСШТАБНЫЙ ДЕФИЦИТ БЮДЖЕТА, УВЕЛИЧЕНИЕ ТАРИФОВ ЖКХ, ВЛИВАНИЕ «ГАЗОВЫХ ДЕНЕГ» В ЭКОНОМИКУ И КУРСОВЫЕ СПЕКУЛЯЦИИ БАНКОВ
Рост
инфляции на 5,7% в прошлом, 2009 году несмотря на кризис и государственные меры
по ее сдерживанию заставляет специалистов задаться вопросом: а что, собственно,
произошло и насколько эффективной оказалась антиинфляционная программа кабмина?
Мнения высказываются самые разные, порой диаметрально противоположные: одни
говорят о монетарном факторе роста индекса цен и правильности государственного
курса, другие утверждают обратное.
В Приднестровском республиканском банке подтверждают, что инфляция прошлого года действительно добралась до отметки в 5,7%. Даже несмотря на «различного рода технические уловки, вольно или невольно применяемые министерством экономики ПМР при расчёте сводного индекса потребительских цен». Это и установление удельных весов групп товаров и услуг без проведения обследования домашних хозяйств республики, и отсутствие в перечне обследуемых наименований ряда значимых товарных позиций и другое. В ПРБ отмечают, что причины наблюдаемого замедления темпов роста цен в значительной степени лежали в плоскости антикризисного реагирования государства и общества, однако оптимизма по поводу действенности усилий государства на поприще борьбы с инфляцией не испытывают. И задают такой вопрос: «а что же помешало ликвидации гиперинфляции 2007-2008 годов, когда скорость прироста цен зашкаливала за 25%? Ведь применявшиеся в прошлом году рычаги сдерживания инфляции были в большинстве своём опробованы ещё в блокадном 2006 году».
На самом деле, считают в ПРБ, проводимая за три года до этого и в 2009 году антиинфляционная политика имеет ряд подводных камней. Там полагают, что в основе госрегулирования лежало искусственное ограничение инфляционных процессов, что было действенно в краткосрочной перспективе, а после исчерпания административного ресурса вызовет долгосрочные риски, опасные для ослабленной экономики.
Например, занижение тарифов на услуги естественных монополий приводит не только к ухудшению качества получаемых населением благ, но и, учитывая накапливаемый разрыв в реальной и установленной стоимости услуг, сняв остроту здесь и сейчас, обязательно провоцирует инфляционный всплеск в дальнейшем.
«Существенный инфляционный рост, обусловленный дискретным повышением стоимости услуг естественных монополий и ЖКХ, по-прежнему остаётся непременным атрибутом жизни, что и можно было наблюдать уже осенью прошлого года, а потом и в начале 2010 года. В этой связи примечательно стремление к корректировке тарифов на уровень инфляции, в расчёт которой они входят. Поистине история бесконечная: рост тарифов провоцирует инфляцию, на уровень которой они потом индексируются», - отмечают в ПРБ.
Говоря об оценке жизненного уровня населения официальной статистикой, специалисты Центробанка отмечают ее некоторую отстранённость от реально происходящих в экономике процессов. В качестве примера приводится тот факт, что на фоне серьезного удорожания в ноябре 2009 года противогриппозных препаратов прирост цен на медикаменты, по официальным данным, составил менее 0,2%. Причина, по которой Государственная служба статистики минэкономики не смогла отразить реальную ситуацию, сложившуюся в аптечных сетях республики - в ограниченном списке лекарств, по которым отслеживается динамика цен.
Но и присутствие лекарственных средств в перечне социально значимых товаров подлежащих государственному регулированию цен, не дало гарантии их справедливой стоимости. Как отмечают в ПРБ, «элементарное манипулирование в сфере затрат на приобретение товаров (завышение цены закупки) позволяет продавцу преодолеть сдерживающее действие ограничения размера торговой надбавки, что в условиях ограниченной конкуренции автоматически нивелирует действенность административных рычагов сдерживания аппетитов участников рынка».
Говоря о монетарном факторе инфляции, Центробанк выделяет скорее «шокирующие масштабы дефицитности госбюджета и платежного баланса республики», а уж после роль девальвации рубля.
Так, по статистическим данным, в прошлом году в республике промышленное производство упало на четверть, инвестиции в основной капитал – на 22,3%, а реальные доходы населения сократились на 10,1%. Глубочайший кризис поразил основные отрасли индустрии: чёрную металлургию, промышленность строительных материалов, машиностроение и др.
И в то же время, по данным Государственной службы статистики, 2009 год не был худшим периодом для Приднестровья: экономика страны выросла на 5,7%. Финансовым органам в результате реализации широкого перечня государственных мер удалось обеспечить рост бюджетных расходов в 1,7 раза.
Однако в Центробанке считают, что не стоит обольщаться количеством и объёмом финансирования предпринятых антикризисных мер, результаты которых пока не ощутимы явно и плохо прогнозируемы. Значительные заёмные средства, положенные в основу кратковременного благополучия, возможно, ослабили негативные процессы в экономике, однако не устранили их причину.
«Демонстрируемый в 2009 году рост экономики – не более чем искусство подсчёта основного макропоказателя, неразрывно связанного в 2009 году с заимствованиями на обеспечение стабильности в бюджетной сфере. Для поддержки реального сектора экономики также нашлось «успешное решение» проблемы источника средств – необходимые деньги берутся из сумм, зарезервированных для оплаты потреблённого на территории Приднестровья природного газа», - отмечают в ПРБ.
То есть на деле происходило вовлечение в оборот ранее изъятых из экономики денежных средств. Следствием использования сумм со специального газового счёта стало расширение денежной массы, обслуживающей товарный оборот в 1,7 раза. Средства, которые должны были пойти на погашение задолженности перед Российской Федерацией, по сути, без какого-либо реального подкрепления широкой рекой вливаются в национальную экономику. А это прямая причина обесценения рубля на внутреннем потребительском рынке, т.е. инфляции.
Кроме того, это формировало избыточную рублёвую ликвидность банковской системы, которая, вполне естественно стремились к конвертации приднестровских рублей, главным образом, в доллары США. Следствием это стал активный рост курсовых котировок и повышенный спрос на иностранную валюту, поступление которой в республику в условиях кризиса существенно снизилось. В этих условиях большинство коммерческих банков стали завышать стоимость иностранных валют, и это дестабилизировало ситуацию на валютном рынке.
«Действуя в рамках имеющихся полномочий, Приднестровский республиканский банк стремился нивелировать негативные тенденции путём сближения официального курса доллара США и рыночного. Однако маневренность данного инструмента денежно-кредитной политики была исчерпана уже в середине I квартала 2009 года после достижения отметки 9,0 рублей ПМР за 1 доллар США, которая являлась верхней границей законодательно закреплённого предела средневзвешенного курса на 2009 год», - отметили в ПРБ.
Для поддержания финансовой устойчивости государства уже в апреле 2009 года ПРБ предложил рассмотреть необходимость проведения плавной девальвации приднестровского рубля для снижения курсовых потерь хозяйствующих субъектов республики, поддержки экспортно-ориентированных предприятий, повышения конкурентоспособности приднестровских товаров на внешних рынках сбыта.
В январе-апреле 2009 года центральным банком было продано 42,5 миллионов долларов по средневзвешенному курсу 8,82 рубля ПМР за 1 доллар США, хотя объём обязательной продажи доллара США составляет только 22,3 миллиона долларов, а котировки на межбанковском рынке достигали 9,63 рубля за доллар.
При этом в феврале 2009 года курс американской валюты в некоторых обменных пунктах достигал 12 рублей за 1 доллар США, что, явно говорило об их сознательном завышении коммерческими банками, - заявляют в ПРБ.
Столкнувшись со значительным превышением спроса на валюту над её предложением, Приднестровский республиканский банк был вынужден повысить стоимость продажи валюты на валютном аукционе ПРБ. При этом стоимость ее остаётся ниже, чем рыночный курс, формируемый на межбанковском рынке. Это позволило снизить спекулятивные обороты коммерческих банков на операциях с иностранной валютой и стимулировало направить средств на выполнение основной функции банков – кредитной.
«Анализируя доходы коммерческих банков от операций с иностранной валютой, отметим, что за прошлый год на них удалось заработать порядка 175 млн. руб., что вдвое превышает уровень 2008 года. Ситуация ни в коей мере не ускользнула от внимания властей, достаточно было заинтересоваться величиной маржи на уличных стендах обменных пунктов. Напрашивается вывод: по какому бы курсу банки не покупали валюту, они не стремились продавать её как можно дешевле. Являясь коммерческими организациями, банки в своей деятельности преследовали единственную цель – извлечение максимальной прибыли», - уверены в Центробанке.
Там также отметили, что Центробанк республики и коммерческие банки не равны в условиях: у первого есть законодательные ограничения, главное из которых – предельное значение средневзвешенного курса на уровне 9 рублей за доллар, а у вторых – таких рамок нет.